不能不懂！短期流動資產‧可暫時投資證券市場
流動資產的各項內容簡單介紹如下：
/ p. B% d( a) c5 r* Y
0 d& x5 ^3 Y! i; X2 o0 v* R; Q r3 x2 }3 G3 h, p% ~
（一）現金與約當現金（cash equivalents）
* U+ [: H. S, m現金與約當現金是個具體金額，包括公司在銀行的存款、貨幣市場賬戶內的金額，還有需要時可以在一天之內變現的股票和債券。& t0 p d$ f8 s
貨幣資金是能夠立刻動用的流動資產，在所有流動資產中流動性最強，公司保有貨幣資金一般上是為了滿足交易性需要，預防性需要和投機性需要。然而，如果公司存過量的貨幣資金，又會因這些資金不能投入周轉無法取得盈利而產生機會成本。現金額大反映公司對償還負債的能力強，表示公司的資金周轉有很大的靈活性。6 [# g5 H! ]5 t3 `5 A: f& m
% Y y! g. b3 ^: f0 @
/ m$ n2 h' {9 m7 ^ g（二）短長投資（Short Ferm Investment）, {+ H% W. B) N& u
短期投資反映公司購入的各種能隨時變現持有時間不超過一年的有價證券以及不過一年的其他投資。一般上，當公司存有大量貨幣資金，但是又不準備購置固定資產時，為了使閑置的資金能夠取得高於銀行存款的利息收入，可以將暫時閑置的資金投到證券市場，從而獲得較高的投資收益，並減少物價波動帶來的風險和損失。一家公司短期運作好壞，往往取決於該公司的財務決策和資金管理的水平，因此，投資人可以從短期投資這一側面看出該公司的財務管理的能力和風險。
. g2 R, w) b2 Z7 w' I& Y9 r9 O" t5 y' j
' J! B, ~& U& N
（三）應收賬款# r- p q9 S5 C1 k J4 `6 l
應收賬款反映公司因銷售產品和提供勞務等而應向購買公司收取的各種款項，有時也稱為應收銷貨款。應收賬款是流動資產中非常重要的一個項目，是衡量股票品質的一項重要標准，投資人對這個項目應該給予高度重視。在分析應收賬款時，應該注重四個方向：- g j0 ]: S. W1 ^' M& I `
3 n) A$ L8 f( j9 N' d s1 j+ N8 j1.是期不期初相比，應收賬款的增加幅度是否很大。
2 H3 @3 b( O( ?9 b' l, D' `$ ]' L4 Z5 w2 J8 o' a3 V) L: w' k
2.是將應收賬款與銷售收入聯系起來，看一看公司銷售收入中真正已經收取賬款和尚未收取賬款的比例各佔多少。6 i' J8 O! f* g
- |) o# P! w( W% h, k! C3.是應收賬款是否已適當地提取壞賬准備金。
* |: d/ t# q2 ]9 r2 N4 V
0 W, A7 u+ @6 P; a$ d9 ~ u4.是應收賬款仍周轉速度是否遺慢。. m: C: E( ?2 {" t% E! k: {! ` m
; t. M( Z7 v) B( O3 `) j
" r: o6 m) Y! s7 K L
（四）預付賬款
! O2 @1 v/ I$ H3 _* u預付賬款反映公司預付給供應公司的款項業即是公司購買材料、物資和接受勞務供應而預付給其他公司的款項。預付賬款的特點是先付出，後受益。公司預付賬款是否適當，要根據實際考察。如果預付賬款金額高且貨物到位快的話，公司的正常經營不會受影響；不過，如果預付賬款金額高，貨物遲遲不能到位的話，就會嚴重影響公司資金的正常周轉。
$ j5 \* G! h* G* d: g
3 [& n5 N3 u! p: [1 h. x- X+ U! w. n8 s& h6 n5 a8 E
（五）存貨- q8 `- a! r a5 S! w* f% c1 U' V
服務業通常很少存貨，但是其他行業，舉凡製造業、批發業、零售業都有存貨。存貨中有一類是準備出售的商品，稱為製成品；另一類是用來生產的材料存貨，稱為原物料（原材料）。# J& B' o) N/ B
具體的說，存貨包括各類原材料、在產品、半製成品、產成品、商品以及包裝物、低值易耗品、委托代銷商品等。在大多數公司中，存貸是流動資產的重要組成部分，並且經常處於不斷銷售、耗用和重置過程中，是一種流動性非常大的資產。
" w2 u* K ?5 B1 a/ P公司庫存的數額越大，可能生產過剩，銷售困難。這類資產不做變現能力差，而且還存在著時間一長，會殘破變質、降值、甚至報廢的風險。
/ @! X4 {' g0 T9 ]! T, U& ]) e存貨對上市公司股票的品質具有十分重要的意義。一般上，公司為保證生產經營過程連續不斷地進行，必須不斷地購入、耗用或銷售存貨，因此，投資人必須認真分析存貨的數量、構成及共周轉速度，同時要留意存貨的種類和價格等問題。
